Do you want to publish a course? Click here

Use VAR model to predict and study the causal relationship between the Damascus Securities Exchange and the inflation index for the period 2011- 2015

استخدام نموذج VAR في التنبؤ و دراسة العالقة السببية بين مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية و التضخم للفترة 2011-2015

2097   2   93   5.0 ( 1 )
 Publication date 2017
  fields Economy
and research's language is العربية
 Created by Shamra Editor




Ask ChatGPT about the research

The index of consumer prices is an important economic indicators, which are relied upon as an indicator of the scale where expresses the good economic performance so attention is required to correct the methods predictable given the important economic effects, including the stock market This study aimed to the conclusion based on the models VAR standard form of inflation.


Artificial intelligence review:
Research summary
تهدف هذه الدراسة إلى استخدام نموذج الانحدار الذاتي المتجه (VAR) للتنبؤ بالرقم القياسي لأسعار المستهلك ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، ودراسة العلاقة السببية بينهما خلال الفترة من 2011 إلى 2015. يُعتبر الرقم القياسي لأسعار المستهلك من المؤشرات الاقتصادية الهامة التي تُستخدم كمقياس للتضخم، والذي يؤثر بدوره على سوق الأوراق المالية. خلصت الدراسة إلى نموذج يمكن استخدامه للتنبؤ بالرقم القياسي لأسعار المستهلك ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، مما يساعد في وضع خطط وسياسات للسيطرة على معدلات التضخم المرتفعة، وبالتالي تطور السوق المالية. تم استخدام منهجية تحليلية وصفية وإحصائية لدراسة العلاقة بين المتغيرين، واعتمدت الدراسة على بيانات من تقارير سوق دمشق للأوراق المالية ومصرف سوريا المركزي. أظهرت النتائج وجود علاقة سببية في اتجاه واحد، حيث يؤثر الرقم القياسي لأسعار المستهلك على مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، وليس العكس. توصي الدراسة بضرورة تحسين كفاءة سوق دمشق للأوراق المالية واستخدام نماذج مثل VAR في التنبؤ بالمؤشرات الاقتصادية ووضع خطط التنمية الاقتصادية والاجتماعية.
Critical review
تعد هذه الدراسة خطوة هامة في فهم العلاقة بين التضخم وسوق الأوراق المالية في سوريا، إلا أن هناك بعض النقاط التي يمكن تحسينها. أولاً، الدراسة اعتمدت فقط على متغيرين رئيسيين، وكان من الممكن أن تكون أكثر شمولية إذا أخذت في الاعتبار متغيرات اقتصادية أخرى مثل أسعار الفائدة والناتج المحلي الإجمالي. ثانياً، الفترة الزمنية المختارة (2011-2015) شهدت تقلبات اقتصادية وسياسية كبيرة في سوريا، مما قد يؤثر على دقة النتائج. ثالثاً، الدراسة لم تتناول بشكل كافٍ تأثير العوامل النفسية والاجتماعية على سوق الأوراق المالية، والتي قد تكون لها تأثيرات كبيرة. وأخيراً، كان من الممكن تقديم توصيات أكثر تفصيلاً حول كيفية تحسين كفاءة سوق دمشق للأوراق المالية بناءً على النتائج المستخلصة.
Questions related to the research
  1. ما هو الهدف الرئيسي من الدراسة؟

    الهدف الرئيسي من الدراسة هو استخدام نموذج VAR للتنبؤ بالرقم القياسي لأسعار المستهلك ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، ودراسة العلاقة السببية بينهما خلال الفترة من 2011 إلى 2015.

  2. ما هي النتائج الرئيسية التي توصلت إليها الدراسة؟

    توصلت الدراسة إلى وجود علاقة سببية في اتجاه واحد، حيث يؤثر الرقم القياسي لأسعار المستهلك على مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، وليس العكس. كما تم التوصل إلى نموذج يمكن استخدامه للتنبؤ بالرقم القياسي لأسعار المستهلك ومؤشر سوق دمشق.

  3. ما هي التوصيات التي قدمتها الدراسة؟

    توصي الدراسة بضرورة تحسين كفاءة سوق دمشق للأوراق المالية واستخدام نماذج مثل VAR في التنبؤ بالمؤشرات الاقتصادية ووضع خطط التنمية الاقتصادية والاجتماعية. كما توصي بأخذ عدد أكبر من المتغيرات الاقتصادية في الاعتبار لفهم أوسع للتغيرات في عوائد الأسهم.

  4. ما هي المنهجية التي اعتمدت عليها الدراسة؟

    اعتمدت الدراسة على منهجية تحليلية وصفية وإحصائية لدراسة العلاقة بين معدل التضخم ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، واستخدمت بيانات من تقارير سوق دمشق للأوراق المالية ومصرف سوريا المركزي.


References used
Maged Shawky Sourial,"Monetary policy and its impacts on stock market, the Egyptian case, Ministry of economy foreign trade
Mohammed Omran, Jhon Pointon,"does the inflation rate affect the performance of the stock market? The case of Egypte, 17 april 2001, Arab Academy for science and technology and Maritime transport, Alexandria, Egypte
rate research

Read More

The general index of the financial market of the important economic indicators in any country is being reflects the economic situation and economic activity in the country, so attention must be appropriate methods for predicting the performance o f this indicator in the future and look at the factors that affect in it . This study aimed to the conclusion based, follow Box-Jenkins methodology for building predictive models ARMA (p, q) and check models" residuals, and predict the performance of the general index of Damascus Securities Exchange DWX, as well as the volume of trading in this market, and studying the impact of the relationship between them .
Given The Importance of Relationship between Macroeconomic Variables and Financial Market for Researchers, Investors and officials, This Relationship has been Studied in This Research during Period 1-1-2010 to 31-12-2011 Using Monthly Data for Nom inal Effective Exchange Rate SNEER, Money Supply SM2, Exports Coverage Imports SXM, Inflation Rate SINF, Damascus Market Index SDWX. Stability of Time Series Studied through Augmented Dickey Fuller Test, Johansen Co-Integration Test Confirmed There is Longitudinal Relationship-Term, Using Granger- Causality Test Appeared That The Relationship Reciprocal between Money Supply and The Index, Nominal Effective Exchange Rate is Causing Change in The Index, VAR Model Estimated, and Characterized by High R2, Jarque-Bera Test Shows The Residuals do not Follow Normal Distribution, Finally, Prediction in Some Time Periods Close to Realistic Values of Index. By Analyzing This Result We Come up That The Relationship between Macroeconomic Variables and Damascus Market Index has a Medium Strength.
This study aims at developing an econometric model based on VAR (Vectorial AutoRegressive) models to predict the gross domestic product GDP in Syria as well as the gross fixed capital formation GFCF, it also aims at studying the effect relationship between them.
This study is concerned in the long relation between monetary policy variable and Damascus stock exchange (DSE) index, In general, monetary policy transmission can affect the markets, so the stock market also effected by that, and this study is in terested in this relation, so it start by made theoretical introduction about how can monetary variables effect the stock market index, then it follow the statistical methodology by use Autoregressive-Distributed Lag model (ARDL) to estimate the relation between independents variables which are money supply M1,M2,exchange rate EX, interest rate I, inflation INF, and dependent variables which is DSE index (M_I) The result, by using the Unrestricted error correction model (UECM) shows that there is positive relation in short and long term between money supply (M1) and DSE index, but it was and negative one in short term between M2 and DSE index, and became a positive in long term, and the relation was negative between inflation and DSE index in short and long term. There was a negative one with exchange rate in short and long term, and also negative one with interest rate. As conclusion, it should be necessary to improve the behavior of monetary policy to control all this variable in the way that made it has positive effects on DSE index.
The research examines the Capital Asset Pricing Model (CAPM) in Damascus Stock Exchange (DSE), by using the monthly excess returns of (8) companies listed in (DSE), for the period of (2010-2013), and the monthly excess return of (DSE) index (DWX) for the same period. The researcher concluded that there is a significant relation between the volatility of the market excess return and the volatility of the excess returns of stocks of the examined companies, But the researcher also concluded that (CAPM) is not valid in (DSE), because of the failure in the statistical test. That the constant of the regression equation is not equal to zero and the slope of the security market line is not equal to the average excess return of the stocks of examined companies. The researcher recommended that this study should be retested when there are a suitable number of listed companies in order to form portfolios that can diversify away the effect of the unsystematic risk of each company, and to retest the CAPM after the crises, because the average excess returns for all of the examined companies were negative. Finally, the researcher recommended trying other models of asset pricing such as Arbitrage Pricing Theory (APT), and (Fama) Multifactor Model.

suggested questions

comments
Fetching comments Fetching comments
Sign in to be able to follow your search criteria
mircosoft-partner

هل ترغب بارسال اشعارات عن اخر التحديثات في شمرا-اكاديميا