Subscribe to the gold package and get unlimited access to Shamra Academy
Register a new userUse VAR model to predict and study the causal relationship between the Damascus Securities Exchange and the inflation index for the period 2011- 2015
استخدام نموذج VAR في التنبؤ و دراسة العالقة السببية بين مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية و التضخم للفترة 2011-2015
2161
2 93
5.0
(
1
)
Added by
Aِl-Baath University ورقة بحثية
Publication date
2017
fields
Economy
and research's language is
العربية
Authors
طلال سليمان( باحث )
Created by
Shamra Editor
Ask ChatGPT about the research
يعد الرقم القياسي لأسعار المستهلك من المؤشرات الاقتصادية الهامة و الذي يتم الاعتماد عليه كمؤشر و كمقياس للتضخم حيث يعبر عن مستوى الأداء الاقتصادي الجيد لذلك لابد من اعتماد الأساليب الصحيحة للتنبؤ به نظرا لتأثيراته الاقتصادية الهامة و منها على سوق الأوراق المالية هدفت هذه الدراسة إلى استنتاج نماذج قياسي مبني على نماذج VAR.
The index of consumer prices is an important economic indicators, which are relied upon as an indicator of the scale where expresses the good economic performance so attention is required to correct the methods predictable given the important economic effects, including the stock market This study aimed to the conclusion based on the models VAR standard form of inflation.
Artificial intelligence review:
Research summary
تهدف هذه الدراسة إلى استخدام نموذج الانحدار الذاتي المتجه (VAR) للتنبؤ بالرقم القياسي لأسعار المستهلك ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، ودراسة العلاقة السببية بينهما خلال الفترة من 2011 إلى 2015. يُعتبر الرقم القياسي لأسعار المستهلك من المؤشرات الاقتصادية الهامة التي تُستخدم كمقياس للتضخم، والذي يؤثر بدوره على سوق الأوراق المالية. خلصت الدراسة إلى نموذج يمكن استخدامه للتنبؤ بالرقم القياسي لأسعار المستهلك ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، مما يساعد في وضع خطط وسياسات للسيطرة على معدلات التضخم المرتفعة، وبالتالي تطور السوق المالية. تم استخدام منهجية تحليلية وصفية وإحصائية لدراسة العلاقة بين المتغيرين، واعتمدت الدراسة على بيانات من تقارير سوق دمشق للأوراق المالية ومصرف سوريا المركزي. أظهرت النتائج وجود علاقة سببية في اتجاه واحد، حيث يؤثر الرقم القياسي لأسعار المستهلك على مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، وليس العكس. توصي الدراسة بضرورة تحسين كفاءة سوق دمشق للأوراق المالية واستخدام نماذج مثل VAR في التنبؤ بالمؤشرات الاقتصادية ووضع خطط التنمية الاقتصادية والاجتماعية.
Critical review
تعد هذه الدراسة خطوة هامة في فهم العلاقة بين التضخم وسوق الأوراق المالية في سوريا، إلا أن هناك بعض النقاط التي يمكن تحسينها. أولاً، الدراسة اعتمدت فقط على متغيرين رئيسيين، وكان من الممكن أن تكون أكثر شمولية إذا أخذت في الاعتبار متغيرات اقتصادية أخرى مثل أسعار الفائدة والناتج المحلي الإجمالي. ثانياً، الفترة الزمنية المختارة (2011-2015) شهدت تقلبات اقتصادية وسياسية كبيرة في سوريا، مما قد يؤثر على دقة النتائج. ثالثاً، الدراسة لم تتناول بشكل كافٍ تأثير العوامل النفسية والاجتماعية على سوق الأوراق المالية، والتي قد تكون لها تأثيرات كبيرة. وأخيراً، كان من الممكن تقديم توصيات أكثر تفصيلاً حول كيفية تحسين كفاءة سوق دمشق للأوراق المالية بناءً على النتائج المستخلصة.
Questions related to the research
-
ما هو الهدف الرئيسي من الدراسة؟
الهدف الرئيسي من الدراسة هو استخدام نموذج VAR للتنبؤ بالرقم القياسي لأسعار المستهلك ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، ودراسة العلاقة السببية بينهما خلال الفترة من 2011 إلى 2015.
-
ما هي النتائج الرئيسية التي توصلت إليها الدراسة؟
توصلت الدراسة إلى وجود علاقة سببية في اتجاه واحد، حيث يؤثر الرقم القياسي لأسعار المستهلك على مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، وليس العكس. كما تم التوصل إلى نموذج يمكن استخدامه للتنبؤ بالرقم القياسي لأسعار المستهلك ومؤشر سوق دمشق.
-
ما هي التوصيات التي قدمتها الدراسة؟
توصي الدراسة بضرورة تحسين كفاءة سوق دمشق للأوراق المالية واستخدام نماذج مثل VAR في التنبؤ بالمؤشرات الاقتصادية ووضع خطط التنمية الاقتصادية والاجتماعية. كما توصي بأخذ عدد أكبر من المتغيرات الاقتصادية في الاعتبار لفهم أوسع للتغيرات في عوائد الأسهم.
-
ما هي المنهجية التي اعتمدت عليها الدراسة؟
اعتمدت الدراسة على منهجية تحليلية وصفية وإحصائية لدراسة العلاقة بين معدل التضخم ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، واستخدمت بيانات من تقارير سوق دمشق للأوراق المالية ومصرف سوريا المركزي.
References used
Maged Shawky Sourial,"Monetary policy and its impacts on stock market, the Egyptian case, Ministry of economy foreign trade
Mohammed Omran, Jhon Pointon,"does the inflation rate affect the performance of the stock market? The case of Egypte, 17 april 2001, Arab Academy for science and technology and Maritime transport, Alexandria, Egypte
rate research
Read More
The general index of the financial market of the important
economic indicators in any country is being reflects the
economic situation and economic activity in the country, so
attention must be appropriate methods for predicting the
performance o
f this indicator in the future and look at the
factors that affect in it .
This study aimed to the conclusion based, follow Box-Jenkins
methodology for building predictive models ARMA (p, q) and
check models" residuals, and predict the performance of the
general index of Damascus Securities Exchange DWX, as
well as the volume of trading in this market, and studying the
impact of the relationship between them .
Given The Importance of Relationship between Macroeconomic Variables and
Financial Market for Researchers, Investors and officials, This Relationship has been
Studied in This Research during Period 1-1-2010 to 31-12-2011 Using Monthly Data for
Nom
inal Effective Exchange Rate SNEER, Money Supply SM2, Exports Coverage
Imports SXM, Inflation Rate SINF, Damascus Market Index SDWX.
Stability of Time Series Studied through Augmented Dickey Fuller Test, Johansen
Co-Integration Test Confirmed There is Longitudinal Relationship-Term, Using Granger-
Causality Test Appeared That The Relationship Reciprocal between Money Supply and
The Index, Nominal Effective Exchange Rate is Causing Change in The Index, VAR
Model Estimated, and Characterized by High R2, Jarque-Bera Test Shows The Residuals
do not Follow Normal Distribution, Finally, Prediction in Some Time Periods Close to
Realistic Values of Index. By Analyzing This Result We Come up That The Relationship
between Macroeconomic Variables and Damascus Market Index has a Medium Strength.
This study aims at developing an econometric model based on VAR (Vectorial
AutoRegressive) models to predict the gross domestic product GDP in Syria as well
as the gross fixed capital formation GFCF, it also aims at studying the effect
relationship between them.
This study is concerned in the long relation between monetary policy variable and
Damascus stock exchange (DSE) index,
In general, monetary policy transmission can affect the markets, so the stock market
also effected by that, and this study is in
terested in this relation, so it start by made
theoretical introduction about how can monetary variables effect the stock market index,
then it follow the statistical methodology by use Autoregressive-Distributed Lag model
(ARDL) to estimate the relation between independents variables which are money supply
M1,M2,exchange rate EX, interest rate I, inflation INF, and dependent variables which is
DSE index (M_I)
The result, by using the Unrestricted error correction model (UECM) shows that
there is positive relation in short and long term between money supply (M1) and DSE
index, but it was and negative one in short term between M2 and DSE index, and became a
positive in long term, and the relation was negative between inflation and DSE index in
short and long term. There was a negative one with exchange rate in short and long term,
and also negative one with interest rate.
As conclusion, it should be necessary to improve the behavior of monetary policy to
control all this variable in the way that made it has positive effects on DSE index.
The research examines the Capital Asset Pricing Model
(CAPM) in Damascus Stock Exchange (DSE), by using the
monthly excess returns of (8) companies listed in (DSE), for the
period of (2010-2013), and the monthly excess return of (DSE)
index (DWX)
for the same period.
The researcher concluded that there is a significant relation
between the volatility of the market excess return and the volatility of the excess returns of stocks of the examined companies, But the researcher also concluded that (CAPM) is not valid in (DSE), because of the failure in the statistical test. That the constant of the regression equation is not equal to zero and the slope of the security market line is not equal to the average excess return of the stocks of examined companies.
The researcher recommended that this study should be retested
when there are a suitable number of listed companies in order to
form portfolios that can diversify away the effect of the unsystematic risk of each company, and to retest the CAPM after
the crises, because the average excess returns for all of the
examined companies were negative. Finally, the researcher
recommended trying other models of asset pricing such as
Arbitrage Pricing Theory (APT), and (Fama) Multifactor Model.
suggested questions
Log in to be able to interact and post comments
comments
Fetching comments
Sign in to be able to follow your search criteria
