يعد المؤشر العام لمسوق المالي من المؤشرات الاقتصادية المهمة في أي دولة كونه
يعكس الحالة الاقتصادية و النشاط الاقتصادي فيها, لذلك لابد من الاهتمام بالأساليب
المناسبة للتنبؤ بأداء هذا المؤشر في المستقبل و الاطلاع على العوامل التي تؤثر فيه.
هدفت هذه الدراسة إلى استنتاج نموذج قياسي باتباع منهجية بوكس- جنكنز لبناء
النماذج التنبؤية (ARMA (p,q و فحص بواقي هذه النماذج, و التنبؤ بأداء المؤشر العام
لسوق دمشق للأوراق المالية DWX, و كذلك حجم التداول في هذا السوق, و دراسة علاقة
التأثير فيما بينهما.
The general index of the financial market of the important
economic indicators in any country is being reflects the
economic situation and economic activity in the country, so
attention must be appropriate methods for predicting the
performance of this indicator in the future and look at the
factors that affect in it .
This study aimed to the conclusion based, follow Box-Jenkins
methodology for building predictive models ARMA (p, q) and
check models" residuals, and predict the performance of the
general index of Damascus Securities Exchange DWX, as
well as the volume of trading in this market, and studying the
impact of the relationship between them .
Artificial intelligence review:
Research summary
تتناول هذه الدراسة استخدام منهجية بوكس-جنكنز لبناء نماذج تنبؤية وتحليل العلاقة السببية بين المؤشر العام وحجم التداول في سوق دمشق للأوراق المالية. تهدف الدراسة إلى استنتاج نموذج قياسي يمكن استخدامه للتنبؤ بأداء المؤشر العام DWX وحجم التداول حتى نهاية عام 2017. تم جمع البيانات الأسبوعية من 2011 إلى 2016 وتحليلها باستخدام برنامج EViews. أظهرت النتائج أن النماذج المختلطة ARMA هي الأكثر دقة في التنبؤ، وتم اختيار نموذج ARMA(2,2) للمؤشر العام ونموذج ARMA(1,1) لحجم التداول. أظهرت الاختبارات أن السلسلتين الزمنيتين مستقرتين ولا تعانيان من تأثيرات ARCH، مما يجعل النماذج المقترحة مناسبة للتنبؤ. كما أظهرت الدراسة عدم وجود علاقة سببية بين المؤشر العام وحجم التداول. توصي الدراسة باستخدام النتائج التنبؤية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وعدم الاعتماد على حجم التداول كمؤشر لحركة أسعار الأسهم في سوق دمشق.
Critical review
تعتبر هذه الدراسة خطوة مهمة في تحليل سوق دمشق للأوراق المالية باستخدام منهجية بوكس-جنكنز، إلا أن هناك بعض النقاط التي يمكن تحسينها. أولاً، الدراسة تعتمد بشكل كبير على البيانات التاريخية دون الأخذ في الاعتبار العوامل الاقتصادية والسياسية الحالية التي قد تؤثر على السوق. ثانياً، عدم وجود علاقة سببية بين المؤشر العام وحجم التداول قد يكون نتيجة لعوامل خارجية لم يتم تضمينها في النموذج. ثالثاً، التنبؤات حتى نهاية عام 2017 قد تكون غير كافية لفهم الاتجاهات طويلة الأمد. وأخيراً، يمكن تحسين الدراسة بإضافة نماذج أخرى مثل GARCH لتحليل التباين غير الثابت.
Questions related to the research
-
ما الهدف الرئيسي من الدراسة؟
الهدف الرئيسي من الدراسة هو استنتاج نموذج قياسي باستخدام منهجية بوكس-جنكنز للتنبؤ بأداء المؤشر العام وحجم التداول في سوق دمشق للأوراق المالية ودراسة العلاقة السببية بينهما.
-
ما هي الفترة الزمنية التي تغطيها البيانات المستخدمة في الدراسة؟
تغطي البيانات المستخدمة في الدراسة الفترة الزمنية من 1 يناير 2011 إلى 30 أكتوبر 2016.
-
ما هي النماذج التي تم اختيارها للتنبؤ بأداء المؤشر العام وحجم التداول؟
تم اختيار نموذج ARMA(2,2) للتنبؤ بأداء المؤشر العام DWX ونموذج ARMA(1,1) للتنبؤ بحجم التداول.
-
ما هي التوصيات التي قدمتها الدراسة بناءً على النتائج؟
توصي الدراسة باستخدام النتائج التنبؤية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وعدم الاعتماد على حجم التداول كمؤشر لحركة أسعار الأسهم في سوق دمشق، بالإضافة إلى عدم المبالغة في تقييم أسعار الأسهم والتركيز على الاستثمار طويل الأمد.
References used
BERA, A.K. & JARQUE, C.M 1981- An efficient large Sample test for normality of observations and regression residuals, Working paper in Econometrics No 40,Australion National university, Canberra, P121-154
BOX,GEORGE, E.P JENKINS, GWILYM, M, REINSEL, G.C, 2008- Time Series Analysis: Forecasting and Control , Fourth Edition, WILEY INC, pp333-352
CHATFIELD, C, 2000- Time series Forecasting , University of Bath , UK, p43-53
The index of consumer prices is an important economic indicators,
which are relied upon as an indicator of the scale where
expresses the good economic performance so attention is required
to correct the methods predictable given the important econ
Given The Importance of Relationship between Macroeconomic Variables and
Financial Market for Researchers, Investors and officials, This Relationship has been
Studied in This Research during Period 1-1-2010 to 31-12-2011 Using Monthly Data for
Nom
The financial markets play an important role in the economies of the developing and
undeveloped countries likewise. As they are ones of the financial political tools are
used in filling the local savings and an attractive instrument for the foreign
This study is concerned in the long relation between monetary policy variable and
Damascus stock exchange (DSE) index,
In general, monetary policy transmission can affect the markets, so the stock market
also effected by that, and this study is in
This study sought to find out whether there is any significant relationship between
the in trading volume shares of Syrian companies listed in the Damascus market Securities
Exchange, and Volatility of stock returns monthly in that market, during t