اشترك بالحزمة الذهبية واحصل على وصول غير محدود شمرا أكاديميا
تسجيل مستخدم جديدThe Impact of Financi ng Structure on Financial Performance of Listed Companies in Damascus Securities Exchange (2007 - 2016)
910
0 0
0.0
(
0
)
تمت اﻹضافة من قبل
امانة التحرير مجلة جامعة تشرين
اسأل ChatGPT حول البحث
This study aims at testing the impact of financing structure (financial leverage) on the performance of listed companies in Damascus Security Exchange, according to accounting performance measures namely: Earning Per Share (EPS); Dividends Per Share (DPS); Stock book Value (BV); Stock Market Value (MV); Return on Assets (ROA); and Return on Equity (ROE). By focusing on two time series: the first series before the current crisis (2007-2011); and the second series during the crisis (2012-2016). In order to analyze and test the hypothesis, the researcher used two models: the static model (Panel data analysis); and the dynamic model (Distributed lag model). The results show that the financing structure (debt ratio) has a positive and significant impact on the return on assets; and the return on equity, and this impact extends for several years later. Finally, no evidence has been provided by the study about the impact of the financing structure on earnings per share; dividends per share; book value per share; and market value per share, as measures of financial performance of the Syrian listed firms.
No English abstract
مراجعة الذكاء الصنعي:
ملخص البحث
تهدف هذه الدراسة إلى اختبار تأثير الهيكل التمويلي (الرفع المالي) على الأداء المالي للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية خلال الفترة من 2007 إلى 2016. تم تقسيم الفترة الزمنية إلى فترتين: الأولى قبل الأزمة (2007-2011) والثانية خلال الأزمة (2012-2016). استخدم الباحث نموذجين لتحليل البيانات: النموذج الساكن (تحليل بيانات السلاسل الزمنية المقطعية) والنموذج الحركي (نموذج التباطؤ الزمني). أظهرت النتائج أن الهيكل التمويلي (نسبة المديونية) له تأثير إيجابي ومعنوي على العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية، وأن هذا التأثير يمتد لعدة سنوات لاحقة. بينما لم تقدم الدراسة أدلة على وجود تأثير للهيكل التمويلي على عائد السهم الواحد، توزيعات السهم الواحد، القيمة الدفترية للسهم، والقيمة السوقية للسهم كمقاييس للأداء المالي للشركات السورية المدرجة. تم جمع البيانات من التقارير المالية المدققة والمنشورة من قبل الشركات المساهمة المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، والبالغ عددها 24 شركة. تم استخدام الانحدار الخطي البسيط لتحليل العلاقات بين المتغيرات المستقلة والتابعة. أظهرت النتائج عدم وجود علاقة بين نسبة المديونية وعائد السهم الواحد، توزيعات السهم الواحد، القيمة الدفترية للسهم، والقيمة السوقية للسهم. بينما أظهرت النتائج وجود تأثير إيجابي للهيكل التمويلي على العائد على الاستثمار والعائد على حقوق الملكية. توصي الدراسة الشركات السورية باستخدام القروض كوسيلة تمويلية لزيادة العائد على الاستثمار والعائد على حقوق الملكية، وتوصي بإقرار قوانين اقتصادية تتيح للشركات استخدام السندات وأدوات مالية أخرى. كما تقترح الدراسة إجراء المزيد من الدراسات لتشمل جميع الشركات السورية المساهمة وتوسيع مجال التطبيق ليشمل قطاعات أخرى.
قراءة نقدية
دراسة نقدية: تعتبر هذه الدراسة من الدراسات الهامة التي تسلط الضوء على تأثير الهيكل التمويلي على الأداء المالي للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، خاصة في ظل الظروف الاقتصادية الصعبة التي تمر بها سوريا. ومع ذلك، هناك بعض النقاط التي يمكن تحسينها في الدراسة. أولاً، كان من الأفضل توسيع عينة الدراسة لتشمل جميع الشركات المساهمة العامة في سوريا، وليس فقط 24 شركة. ثانياً، كان من الممكن استخدام نماذج تحليلية أخرى مثل نماذج الانحدار المتعدد لتحليل العلاقات بين المتغيرات بشكل أكثر دقة. ثالثاً، كان من الممكن تضمين المزيد من المتغيرات المستقلة مثل حجم الشركة، هيكل الملكية، وسيولة الشركة، والتي قد تؤثر على الأداء المالي. وأخيراً، كان من الممكن تقديم توصيات أكثر تفصيلاً للشركات والمستثمرين بناءً على نتائج الدراسة.
أسئلة حول البحث
-
ما هو الهدف الرئيسي من هذه الدراسة؟
الهدف الرئيسي من الدراسة هو اختبار تأثير الهيكل التمويلي (الرفع المالي) على الأداء المالي للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية خلال الفترة من 2007 إلى 2016.
-
ما هي النماذج التحليلية التي استخدمها الباحث في الدراسة؟
استخدم الباحث نموذجين لتحليل البيانات: النموذج الساكن (تحليل بيانات السلاسل الزمنية المقطعية) والنموذج الحركي (نموذج التباطؤ الزمني).
-
ما هي النتائج الرئيسية التي توصلت إليها الدراسة؟
أظهرت النتائج أن الهيكل التمويلي (نسبة المديونية) له تأثير إيجابي ومعنوي على العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية، بينما لم تقدم الدراسة أدلة على وجود تأثير للهيكل التمويلي على عائد السهم الواحد، توزيعات السهم الواحد، القيمة الدفترية للسهم، والقيمة السوقية للسهم.
-
ما هي التوصيات التي قدمتها الدراسة للشركات السورية؟
توصي الدراسة الشركات السورية باستخدام القروض كوسيلة تمويلية لزيادة العائد على الاستثمار والعائد على حقوق الملكية، وتوصي بإقرار قوانين اقتصادية تتيح للشركات استخدام السندات وأدوات مالية أخرى.
المراجع المستخدمة
ﻻ يوجد مراجع
قيم البحث
اقرأ أيضاً
This research aims to shed light on the impact of corporate governance on the performance of listed companies in Damascus Securities Exchange (2012-2016). To achieve this objective, the researcher used a hypothetical-deductive approach to formulate t
he hypotheses; and analyzed the financial statements of all shareholding Syrians listed companies. Results indicate that, despite of the variation in applying corporate governance between listed companies, there is a sufficient level of commitment to the principles of corporate governance. As well as, the results showed that all performance indicators effected by corporate governance principles. The results of this study provides an empirical evidence to policy makers and regulators in Syria to emphasize the importance of the continuation of Syrian companies to abide by the applying of the principles of corporate governance; as well as the need to find a unified measure corporate governance can be applied in Syria; and at the same time the need to educate the public concerning corporate governance.
This study aims at determine the effect of dividend decision (independent variable) on the market value of listed companies in Damascus Security Exchange (dependent variable) during the period (2014-2018). To achieve this objective, the researchers c
ompared the average of change in market value before and after the date of general assembly with the average of change in market value of the market index during the same period. The researchers used a hypothetical-deductive approach to formulate the hypotheses; and the Wilcoxon test (at 5% significance level). The study concluded that there is a significant negative effect of cash dividend decision on the market value. The distribution of bonus shares has a significant positive effect on market value. Finally, there is no significant effect of the non-dividend decision on the market value compared to the market index.
This research aims to shed light on the impact of the financial performance of companies listed in the Damascus and Amman Stock Exchanges on the dividend policy adopted by these companies during the period. (2010-2017) to achieve this objective, the
researcher used a hypothetical-deductive approach to formulate the hypotheses; and analyzed the financial statements of all companies listed in the Damascus and Amman Stock Exchanges. The results of the study showed that there is an impact on the proportion of the company's investment potential (EPS) and the activity ratios (FAT) affect the percentage of cash dividends distributed by the industrial companies listed in the Damascus and Amman Stock Exchanges. The profitability ratio (return on assets (ROA)), Earnings per share (EPS), Debt ratio (DR) and activity ratios (FAT) effect on the percentage of cash dividends distributed in the service companies listed in the Damascus and Amman Stock Exchanges. The profitability ratio (return on assets (ROA)), and the ratio that measures the company's investment potential (EPS) effect on the percentage of cash dividends (DPR) in the financial companies listed in Damascus and Amman Stock Exchanges.
The aim of this study is to explore the determinants of the capital structure in Joint Stock Companies that subject to the supervision of Syrian Commission on Financial Markets and Securities, focusing on the period (2007-2011). The research try to e
xplore whether the decision of the firms concerning the financial leverage is in conformity with the patterns proclaimed in previous studies. The study summarized the relation between the accountancy indicators and financial structure of the Joint Stock Companies in Syria by using multi-regression analysis. The study included the following independent variables: size; age; profitability; volatility; liquidity; growth prospects; tangibility; ownership structure; and taxes. On the other hand, the leverage ratio represented the variable related to the company’s financial structure. The study concluded that the leverage ratio in the Syrian companies is about (48%). In addition, the study concluded a statistically significant positive relationship (at 5% significance level) between the financial structure of Syrian companies and all of the company's size; profitability; and ownership structure. The study also found that there is a significant negative relationship (at 5% significance level) between the financial structure of Syrian companies and all of the company's volatility; liquidity; and tangibility. Finally, no evidence has been provided by the study about the relationship between financial structure and all of the company's life; the expected growth; and the company's tax.
This research aimed to discover the relationship between the degree of financial leverage resulting from the increase in the volume of deposits deposited by customers in the bank, and the degree of quick liquidity that the bank needs to meet its obli
gations related to the payment of interest on deposits or to meet requests for withdrawal from them or to meet borrowing requests by customers. The research relied on the descriptive analytical approach. The research community included all fourteen private banks listed on the Damascus Securities Exchange, where the necessary secondary data related to the studied banks were collected from the website of the Damascus Securities Exchange, and the research also relied on cross-sectional data analysis for the fourteen study community vocabularies during the period 2010-2018, depending on the random-effects model, which statistical tests conducted for this purpose proved to be the appropriate model among the basic models for analyzing cross-sectional time series data (fixed-effects model, random-effects model, and Pooled regression model). The research reached a set of results stating that there is an inverse and significant relationship between the ratio of financial leverage and the ratio of quick liquidity in the studied banks, which means that with the increased attractiveness of the studied banks to more deposits and the high degree of financial leverage in them, it did not work to increase the rates of quick liquidity enough to cover the liquidity risk that these banks may be exposed to, in order to achieve more profits and increase the level of profitability as one of the main objectives of the bank.
الأسئلة المقترحة
سجل دخول لتتمكن من نشر تعليقات
التعليقات
جاري جلب التعليقات
سجل دخول لتتمكن من متابعة معايير البحث التي قمت باختيارها
