Subscribe to the gold package and get unlimited access to Shamra Academy
Register a new userThe Impact of Expanding Price Limits on The Volatility of Damascus Securities Exchange
أثر توسيع الحدود السعرية على تقلبات سوق دمشق للأوراق المالية
1445
0 42
0
(
0
)
Added by
Aِl-Baath University ورقة بحثية
Publication date
2016
fields
Financial
and research's language is
العربية
Created by
Shamra Editor
Ask ChatGPT about the research
تهدف هذه الدراسة إلى معرفة أثر توسيع الحدود السعرية على تقلبات سوق دمشق للأوراق المالية و ذلك من خلال المقارنة بين تقلبات السوق في ظل ثلاثة أنظمة حدود سعرية مختلفة منذ افتتاح السوق و حتى نهاية 2014. أظهرت نتائج الدراسة أن توسيع الحدود السعرية في سوق دمشق للأوراق المالية يؤدي إلى زيادة تقلب عوائد الأسهم و بالتالي تطبيق حدود أضيق سوف يخفف من التقلبات و هذا ما يؤكد فعالية نظام الحدود السعرية في تخفيف تقلبات سوق دمشق للأوراق المالية.
This study aims at investigating the impact of the expansion of price limits on the volatility of Damascus Securities Exchange, by comparing the fluctuations of the market under three different price limits systems, since the opening of the market until the end of 2014. Results of the study showed that the price limits expanding in the Damascus Securities Exchange leads to an increase in the volatility of stock returns. Consequently, setting narrower price limits will reduce the volatility, and this confirms the effectiveness of the system of price limits in reducing the volatility of Damascus Securities Exchange.
Artificial intelligence review:
Research summary
تهدف هذه الدراسة إلى معرفة أثر توسيع الحدود السعرية على تقلبات سوق دمشق للأوراق المالية من خلال مقارنة تقلبات السوق في ظل ثلاثة أنظمة حدود سعرية مختلفة منذ افتتاح السوق وحتى نهاية 2014. استخدمت الدراسة الإحصاء اللامعلمي نظراً لعدم التوزع الطبيعي للبيانات، وتم تطبيق اختباري Levene's Test و Mann-Whitney U للإجابة على فرضية البحث باستخدام البرنامج الإحصائي SPSS. أظهرت النتائج أن توسيع الحدود السعرية يؤدي إلى زيادة تقلب عوائد الأسهم، وبالتالي فإن تطبيق حدود أضيق يخفف من التقلبات، مما يؤكد فعالية نظام الحدود السعرية في تخفيف تقلبات سوق دمشق للأوراق المالية. استندت الدراسة إلى بيانات من سوق دمشق للأوراق المالية التي تشمل 24 شركة موزعة على خمسة قطاعات. تم تحليل البيانات باستخدام أسلوب الحصر الشامل، وتمت مقارنة تقلبات العوائد اليومية للأسهم في ظل الأنظمة الثلاثة للحدود السعرية. خلصت الدراسة إلى أن توسيع الحدود السعرية يزيد من تقلب العوائد اليومية للأسهم، وأوصت بتخفيض مدى الحدود السعرية لتقليل التقلبات.
Critical review
دراسة نقدية: تعتبر هذه الدراسة مهمة في سياق تحليل تقلبات سوق دمشق للأوراق المالية، إلا أن هناك بعض النقاط التي يمكن تحسينها. أولاً، قد يكون من المفيد توسيع نطاق الدراسة ليشمل فترة زمنية أطول أو إضافة أسواق أخرى للمقارنة. ثانياً، يمكن تعزيز الدراسة باستخدام نماذج إحصائية أكثر تعقيداً لتحليل البيانات بشكل أعمق. ثالثاً، لم تتناول الدراسة بشكل كافٍ تأثير العوامل الخارجية مثل الأوضاع الاقتصادية والسياسية على تقلبات السوق، وهو ما يمكن أن يؤثر بشكل كبير على النتائج. وأخيراً، كان من الممكن تقديم توصيات أكثر تفصيلاً للجهات المسؤولة عن تنظيم السوق بناءً على النتائج المستخلصة.
Questions related to the research
-
ما هو الهدف الرئيسي من هذه الدراسة؟
تهدف الدراسة إلى معرفة أثر توسيع الحدود السعرية على تقلبات سوق دمشق للأوراق المالية من خلال مقارنة تقلبات السوق في ظل ثلاثة أنظمة حدود سعرية مختلفة منذ افتتاح السوق وحتى نهاية 2014.
-
ما هي الأدوات الإحصائية المستخدمة في هذه الدراسة؟
استخدمت الدراسة الإحصاء اللامعلمي نظراً لعدم التوزع الطبيعي للبيانات، وتم تطبيق اختباري Levene's Test و Mann-Whitney U باستخدام البرنامج الإحصائي SPSS.
-
ما هي النتائج الرئيسية التي توصلت إليها الدراسة؟
أظهرت النتائج أن توسيع الحدود السعرية يؤدي إلى زيادة تقلب عوائد الأسهم، وبالتالي فإن تطبيق حدود أضيق يخفف من التقلبات، مما يؤكد فعالية نظام الحدود السعرية في تخفيف تقلبات سوق دمشق للأوراق المالية.
-
ما هي التوصيات التي قدمتها الدراسة بناءً على النتائج؟
أوصت الدراسة بتخفيض مدى الحدود السعرية المطبقة في سوق دمشق إذا رغبت الهيئة المشرفة على السوق بتخفيض التقلبات.
References used
BILDIK, R; ELEKDAG, S. 2004 Effects of Price Limits on Volatility: Evidence from the Istanbul Stock Exchange. Emerging Markets Finance and Trade, Vol. 40. 5-34
CHRISTOPHER, N. 2002 Effect of price limits on volatility and stock returns in emerging markets: evidence from the Johannesburg stock exchange. Journal of Comparative International Management. Vol. 5, No. 1
DABBOU, H. 2013 Evaluating The Widening Of Price Limits: Evidence from Tunisian Stock Exchange. Journal of Business Studies Quarterly. Vol. 3, No .3. 140-159
rate research
Read More
This study sought to investigate the effect of price limits on the
volatility of stock returns on the Damascus Stock Exchange. Where
the study period divided into two periods the first test period
3/3/2009 and until 23/6/2011, the second test period 13/2/2011 until
30/3/2017. Using the model (1,1) GARCH.
The individuals’ Participation in the Securities Exchange plays an important role in
the development of the financial market. Without the active and continuous participation,
the financial market lacks the financial products and its liquidity, and
also the increased
participation leads to the creation of effective trading dynamics of buying and selling.
This paper examines the impact of financial literacy on the individuals’ Participation
in Damascus Securities Exchange. To achieve the objective of the study, data is collected
based on a questionnaire specially designed for this purpose. And the questionnaire has
been distributed to a sample of (384) individuals from the merchants and industrialists who
are registered in the Damascus Chamber of Commerce and Damascus Chamber of
Industry. The study to analysis data depends on using a software of Statistical Package for
the Social Sciences known as SPSS. It has been used some statistical methods like
repetition and percentages in addition to Chi-Square Test to examine hypotheses
concerning the relationship between demographic variables and financial literacy, and a
model logistic regression to study the impact of financial literacy on the individuals’s
participation in the Damascus Securities Exchange
The research finds that the financial literacy of the members of the respondents is
very far from the desired level to participation in the Damascus Securities Exchange where
only (22%) of respondents have a good level of financial literacy. In addition to that, the
research highlights the presence of a statistically significant effect of financial literacy to
participate in the securities exchange; the increasing financial literacy index from a low
level to a better one leads to increase the likelihood of participation by (24%). The research
also concludes two things that there is a relationship between each of the variables of
gender, income and financial literacy, and on the other hand there is no relationship
between the educational qualification and the financial literacy.
This study aimed to test the effect of fluctuations in the exchange rates of the Syrian pound on the values of the shares of the 22 joint stock companies listed in the Damascus Securities Exchange. The four main currencies that make up the basket of
currencies were chosen, namely the US dollar, the euro, the British pound and the Japanese yen, through which the exchange rate of the Syrian pound against the rest of the currencies is determined.
The purpose of this study is to know the impact of credit risk
on the share prices by applying in listed Syrian private banks in
DSE. It was presented the concept of credit and its importance
and types, addition to the concept of credit risk and i
ts causes
The study based on sample of 6 Syrian banks in the practical
section . And for a period (2010-30/6/2015) included 10
semiannual periods .For analysis simple and multiple regression
model was used. The evidence revealed that no relationship
between unproductive debt ratio and share prices. and indicated
also no relationship between credit losses reserve ratio and
share prices. because of the smallness of DSE and weakness of its
efficiency, On order to reducing credit risk and improve DSE
performance several recommendations have been presented by the end
of study.
This paper aims to check whether the index (DWX) of Damascus Stock Exchange (DSE) is characterized by some of the stylized facts of most of the international and Arab stock markets, as: Volatility Clustering, Reversion to the Mean, and the Leverage E
ffect. The GARCH and EGARCH models were applied using the returns series of DWX for a period from 31/12/2009 till 16/4/2013.
The findings showed that DSE is characterized by: Volatility Clustering, meaning that large volatility today will be followed by large volatility tomorrow, Leverage Effect, meaning that volatility tends to rise more after a negative shock that a positive one, But the DWX is not characterized by the reversion to the mean process, due the explosive volatility of the index.
suggested questions
Log in to be able to interact and post comments
comments
Fetching comments
Sign in to be able to follow your search criteria
