اشترك بالحزمة الذهبية واحصل على وصول غير محدود شمرا أكاديميا
تسجيل مستخدم جديدالعلاقة بين المتغيرات الاقتصادية الكلية و مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية
The Relationship between Macroeconomic Variables and Damascus Securities Exchange Index
2335
1 169
0
(
0
)
تمت اﻹضافة من قبل
Shamra Editor
اسأل ChatGPT حول البحث
انطلاقاً من أهمية طبيعة العلاقة بين المتغيرات الاقتصادية الكلية و مؤشر السوق المالية بالنسبة لكل من الباحثين و المستثمرين و القائمين على عمل السوق، تمت دراسة هذه العلاقة في هذا البحث خلال الفترة 1-1-2010 إلى 31-12-2011 باستخدام بيانات شهرية لكل من سعر الصرف الاسمي الفعال SNEER، العرض النقدي SM2، معدل تغطية الصادرات للواردات SXM، معدل التضخم SINF، و مؤشر سوق دمشق SDWX. تبين لنا استقرار السلاسل الزمنية المدروسة من خلال اختبار Augmented dickey Fuller، و أكد اختبار جوهانسن Co-integration وجود علاقة توازنية طولية الأجل، و باستخدام اختبار Granger-Causality ظهر أن العلاقة تبادلية بين العرض النقدي و مؤشر السوق، كما أن سعر الصرف الاسمي الفعال يسبب التغير في مؤشر السوق، و تم تقدير نموذج VAR و اتصف بارتفاع قيمة R2، و تبين لنا من خلال اختبار Jarque-Bera أن البواقي لا تتبع التوزيع الطبيعي، و كانت تقديرات التنبؤ قريبة في بعض الفترات الزمنية إلى القيم الواقعية للمؤشر، و بتحليل النتائج نتوصل إلى أن العلاقة بين المتغيرات الاقتصادية الكلية و مؤشر سوق دمشق علاقة ذات قوة متوسطة.
Given The Importance of Relationship between Macroeconomic Variables and Financial Market for Researchers, Investors and officials, This Relationship has been Studied in This Research during Period 1-1-2010 to 31-12-2011 Using Monthly Data for Nominal Effective Exchange Rate SNEER, Money Supply SM2, Exports Coverage Imports SXM, Inflation Rate SINF, Damascus Market Index SDWX. Stability of Time Series Studied through Augmented Dickey Fuller Test, Johansen Co-Integration Test Confirmed There is Longitudinal Relationship-Term, Using Granger- Causality Test Appeared That The Relationship Reciprocal between Money Supply and The Index, Nominal Effective Exchange Rate is Causing Change in The Index, VAR Model Estimated, and Characterized by High R2, Jarque-Bera Test Shows The Residuals do not Follow Normal Distribution, Finally, Prediction in Some Time Periods Close to Realistic Values of Index. By Analyzing This Result We Come up That The Relationship between Macroeconomic Variables and Damascus Market Index has a Medium Strength.
مراجعة الذكاء الصنعي:
ملخص البحث
تناولت الدراسة العلاقة بين المتغيرات الاقتصادية الكلية ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية خلال الفترة من 1-1-2010 إلى 31-12-2011. استخدمت الدراسة بيانات شهرية لمتغيرات مثل سعر الصرف الاسمي الفعال (SNEER)، العرض النقدي (SM2)، معدل التضخم (SINF)، ومعدل تغطية الصادرات للواردات (SXM). أظهرت النتائج استقرار السلاسل الزمنية باستخدام اختبار Augmented Dickey Fuller، وأكد اختبار Johansen Co-integration وجود علاقة توازنية طويلة الأجل. كما أظهر اختبار Granger-Causality أن العلاقة تبادلية بين العرض النقدي ومؤشر السوق، وأن سعر الصرف الاسمي الفعال يسبب التغير في مؤشر السوق. تم تقدير نموذج VAR، وأظهرت النتائج أن التنبؤات كانت قريبة في بعض الفترات الزمنية من القيم الواقعية للمؤشر. خلصت الدراسة إلى أن العلاقة بين المتغيرات الاقتصادية الكلية ومؤشر سوق دمشق علاقة ذات قوة متوسطة.
قراءة نقدية
دراسة نقدية: تعتبر الدراسة خطوة مهمة في فهم العلاقة بين المتغيرات الاقتصادية الكلية ومؤشر سوق دمشق للأوراق المالية، خاصة في ظل قلة الدراسات التي تناولت هذا الموضوع في سوريا. ومع ذلك، يمكن توجيه بعض الانتقادات البناءة. أولاً، الفترة الزمنية المدروسة قصيرة نسبياً ولا تعكس تأثيرات طويلة الأجل بشكل كافٍ. ثانياً، الدراسة لم تأخذ بعين الاعتبار بعض المتغيرات الاقتصادية الهامة مثل معدل الفائدة ومعدل البطالة، والتي قد تؤثر بشكل كبير على مؤشر السوق. ثالثاً، النموذج المستخدم (VAR) قد يعاني من بعض القيود مثل مشكلة الارتباط الذاتي للبواقي، مما قد يؤثر على دقة التنبؤات. وأخيراً، لم تتناول الدراسة تأثير الأحداث السياسية والاقتصادية الكبيرة التي شهدتها سوريا خلال الفترة المدروسة بشكل كافٍ، مما قد يؤثر على النتائج المستخلصة.
أسئلة حول البحث
-
ما هي الفترة الزمنية التي غطتها الدراسة؟
الدراسة غطت الفترة من 1-1-2010 إلى 31-12-2011.
-
ما هي المتغيرات الاقتصادية الكلية التي تم دراستها؟
تم دراسة سعر الصرف الاسمي الفعال (SNEER)، العرض النقدي (SM2)، معدل التضخم (SINF)، ومعدل تغطية الصادرات للواردات (SXM).
-
ما هو النموذج الإحصائي المستخدم في الدراسة؟
تم استخدام نموذج متجه الانحدار الذاتي (VAR) في الدراسة.
-
ما هي النتائج الرئيسية التي توصلت إليها الدراسة؟
الدراسة توصلت إلى أن العلاقة بين المتغيرات الاقتصادية الكلية ومؤشر سوق دمشق علاقة ذات قوة متوسطة، وأن هناك علاقة تبادلية بين العرض النقدي ومؤشر السوق، وأن سعر الصرف الاسمي الفعال يسبب التغير في مؤشر السوق.
المراجع المستخدمة
ALAVIRAD, A. Macroeconomic Variables and Stock Market: Evidance From Iran. International Journal of Economics and Finance Studies. Vol. 3, No. 1. 2011. 1-10
BAŞCI, E; KARACA, S. The Ditermination of Stock Market Index Var Approach to Turkish Stock Market. International Journal of Economics and Finance. Vol. 3, No. 1. 2013. 163-171
DICKEY, D. FULLER, W. Distribution of Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Journal of American Statistical Association. USA. Vol. 74, Issue. 366, 1979. 427-431
قيم البحث
اقرأ أيضاً
يُعنى بدراسة العلاقة قصيرة و طويلة الأجل بين المتغيرات النقدية و مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية. و ذلك من خلال التقديم النظري لتوضيح طبيعة العلاقة بين متغيرات السياسة النقدية المؤثرة في سوق الأوراق المالية، حيث تمثلت في أثر عرض النقود، و سعر الفائدة،
و سعر الصرف، و معدل التضخم، و عند إجراء الدراسة الإحصائية باستخدام منهجية التكامل المشترك باستعمال نموذج الانحدار الذاتي ذو الإبطاء الموزع (Auto Regressive-Distributed Lag)(ARDL) لتحديد طبيعة العلاقة بين متغيرات الدراسة المستقلة، ممثلة في: عرض النقود (M1,M2)، سعر الفائدة I))، سعر الصرف (EX)، و المتغير التابع الممثل في مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية( M_I). حيث أظهرت نتائج الدراسة الإحصائية خلال تقدير أنموذج تصحيح الخطأ غير المقيد Unrestricted equilibrium correction model (UECM، أن العلاقة طويلة و قصيرة الأجل بين عرض النقودM1 و مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية هي علاقة موجبة، بينما كانت علاقة سالبة مع عرض النقود M2 في الأجل القصير، و تحولت غلى علاقة موجبة في الأجل الطويل. و كذلك فإن العلاقة بين معدل التضخم كانت موجبة في الأجل القصير و الطويل، بينما كانت العلاقة مع سعر الصرف سلبية في الأجل القصير و الطويل، و العلاقة كانت سلبية في الأجل القصير و الطويل مع سعر الفائدة.
و تمحورت المقترحات حول ضرورة تطوير أداء السياسة النقدية و ذلك عبر استخدامها للأدوات غير المباشرة، للتحكم بكل أكثر فاعلية في عرض النقود، و بالتالي تحديد سعر الفائدة بشكل يعكس توازن سوق النقد، و هذا ما يجعل قدرة التأثير على سعر الصرف و معدل التضخم تسير بالشكل الذي يخدم الأهداف الاقتصادية الكلية، و ينعكس بشكل إيجابي على سلوك مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية.
يعد الرقم القياسي لأسعار المستهلك من المؤشرات الاقتصادية الهامة و الذي يتم الاعتماد
عليه كمؤشر و كمقياس للتضخم حيث يعبر عن مستوى الأداء الاقتصادي الجيد لذلك لابد من اعتماد الأساليب الصحيحة للتنبؤ به نظرا لتأثيراته الاقتصادية الهامة و منها على سوق ال
أوراق المالية هدفت هذه الدراسة إلى استنتاج نماذج قياسي مبني على نماذج VAR.
هدفت الدراسة إلى بيان العلاقة السببية بين متغيرات الاقتصاد الكلي و سوق الأوراق
المالية في تركيا, متمثلة ب الناتج المحلي الإجمالي و التضخم, باستخدام بيانات
سنوية للفترة الممتدة بين 1991-2016 , حيث تم استخدام الأسلوب الوصفي
لعرض مفاهيم المتغيرات, ب
الإضافة إلى الأسلوب الإحصائي باستخدام اختبارات
السكون, التوزيع الطبيعي, معادلة الانحدار الخطي المتعدد حيث تم تقديرها بطريقة
المربعات الصغرى العادية (OLS) و اختبار السببية, و ذلك باستخدام البرنامج الإحصائي Eviews10.
تلعب الأسواق المالية دورا هاماً في اقتصاديات الدول النامية و المتقدمة على حد سواء،
كونها إحدى أدوات السياسة المالية المستخدمة في تعبئة المدخرات المحلية، و أداة جاذبة
للاستثمارات الأجنبية، إضافة إلى دورها الفاعل في تمويل خطط التنمية الاقتصادية.
هدف
ت الدراسة إلى اختبار أثر تغير أسعار صرف الليرة السورية أمام الدولار على قيم أسهم
الشركات المساهمة المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، و غطت الدراسة البيانات
الشهرية للفترة الزمنية الممتدة من شهر تموز لعام 2011 و حتى شهر نوفمبر لعام 2015.
تحتل السوق المالية في أي اقتصاد أهمية بالغة في تحقيق التنمية الاقتصادية و ذلك من خلال دورها في إيجاد مصادر التمويل و تنظيم الآلية التي يتم بها الاكتتاب على الأوراق المالية و إصدارها و يعد سوق دمشق للأوراق المالية من الأسواق المالية العربية الرائدة .
و على الرغم من الأزمة السورية الراهنة إلا أنها حافظت على مستوى جيد من الأداء رغم ضعف الإمكانات و قلة عدد الشركات المدرجة , و بالرغم من ذلك تواجه السوق العديد من المعوقات المختلفة التي تحد من أدائها و كل هذه المعوقات هي صعوبات يمكن تجاوزها و إيجاد حلول تزيد من مشاركة السوق في التنمية الاقتصادية .
و في هذا البحث تم الاعتماد على المنهج الوصفي التحليلي للتعرف على السوق المالي و سوق دمشق للأوراق المالية من خلال التقارير التي تصدرها البيانات هيئة الأوراق المالية و خلص البحث إلى محدودية الدور الذي تلعبه السوق في عملية التنمية الاقتصادية و ان عدم تنوع الأوراق المالية يحرم الشركات من إيجاد مصادر تمويل إضافية لتمويل لاستثماراتها , و أن كل المعوقات التي تواجه سوق دمشق للأوراق المالية يمكن تجاوزها , و أن الاهتمام بالسوق المالي من شأنه رفع معدل النمو الاقتصادي .
سجل دخول لتتمكن من نشر تعليقات
التعليقات
جاري جلب التعليقات
سجل دخول لتتمكن من متابعة معايير البحث التي قمت باختيارها
