اشترك بالحزمة الذهبية واحصل على وصول غير محدود شمرا أكاديميا
تسجيل مستخدم جديدالتنبؤ بعوائد الأسهم للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية باستخدام معلومات أساس الاستحقاق
The Predicting Of Stock Returns Of Companies Listed At Damascus Securities Exchange By Using Information based Accrual Basis
2110
1 78
0
(
0
)
تمت اﻹضافة من قبل
Shamra Editor
اسأل ChatGPT حول البحث
هدف البحث الحالي إلى التعرف على إمكانية استخدام معلومات أساس الاستحقاق (الاستهلاك و المؤونات) في التنبؤ بالعوائد السوقية لأسهم للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية. طُبقت الدراسة على عينة مكونة من (11) شركة مدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، و ذلك خلال الفترة الزمنية الممتدة من الربع الأول لعام 2010 و لغاية الربع الثاني لعام 2014. تم اختبار الفرضيات باستخدام أسلوب الانحدار البسيط و المتعدد. توصل البحث إلى أنه لا يمكن لمعلومات أساس الاستحقاق التنبؤ بعوائد الفترة التالية لأسهم الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية إلا بعد إدخال المتغيرات الضابطة المتمثلة بالقيمة الدفترية إلى القيمة السوقية، المخاطر المنتظمة و معدل الربح إلى السعر السوقي.
This research aims to identify the possibility of using the information of accruals (Depreciation and Provision) basis in predicting stock market returns for companies listed at Damascus Security Exchange. The study is applied on (11) companies during the period from the first quarter of 2010 until the second quarter of 2014. The hypotheses are tested using approach of simple and multiple linear regression. The research conclude that the information of accruals basis can’t predict stock market returns for next period for companies listed at Damascus Security Exchange, unless the control variables are entered, Book to Market ratio, Beta & Earning to Price ratio.
مراجعة الذكاء الصنعي:
ملخص البحث
تهدف هذه الدراسة إلى استكشاف إمكانية استخدام معلومات أساس الاستحقاق (الاستهلاك والمؤونات) في التنبؤ بعوائد الأسهم للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية. تم تطبيق الدراسة على عينة من 11 شركة خلال الفترة من الربع الأول لعام 2010 حتى الربع الثاني لعام 2014. استخدمت الدراسة أسلوب الانحدار البسيط والمتعدد لاختبار الفرضيات. توصلت النتائج إلى أن معلومات أساس الاستحقاق لا يمكنها التنبؤ بعوائد الأسهم للفترة التالية إلا بعد إدخال المتغيرات الضابطة مثل القيمة الدفترية إلى السوقية، المخاطر المنتظمة، ومعدل الربح إلى السعر. بناءً على النتائج، تم تطوير نموذج يمكن استخدامه للتنبؤ بعوائد الأسهم المستقبلية في سوق دمشق للأوراق المالية.
قراءة نقدية
تعتبر هذه الدراسة مهمة لأنها تساهم في فهم دور معلومات أساس الاستحقاق في التنبؤ بعوائد الأسهم، خاصة في سوق ناشئ مثل سوق دمشق للأوراق المالية. ومع ذلك، هناك بعض النقاط التي يمكن تحسينها. أولاً، العينة المستخدمة صغيرة نسبياً (11 شركة فقط)، مما قد يؤثر على تعميم النتائج. ثانياً، الدراسة تعتمد بشكل كبير على البيانات المالية التاريخية، والتي قد لا تعكس بالضرورة التغيرات المستقبلية في السوق. أخيراً، كان من الممكن أن تكون الدراسة أكثر شمولية إذا تناولت أيضاً تأثير معلومات الأساس النقدي على عوائد الأسهم.
أسئلة حول البحث
-
ما هو الهدف الرئيسي من الدراسة؟
الهدف الرئيسي هو استكشاف إمكانية استخدام معلومات أساس الاستحقاق في التنبؤ بعوائد الأسهم للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية.
-
ما هي الفترة الزمنية التي غطتها الدراسة؟
الدراسة غطت الفترة من الربع الأول لعام 2010 حتى الربع الثاني لعام 2014.
-
ما هي المتغيرات الضابطة التي استخدمتها الدراسة لتحسين القدرة التنبؤية للنموذج؟
المتغيرات الضابطة هي القيمة الدفترية إلى السوقية، المخاطر المنتظمة، ومعدل الربح إلى السعر.
-
ما هي النتائج الرئيسية التي توصلت إليها الدراسة؟
النتائج الرئيسية هي أن معلومات أساس الاستحقاق لا يمكنها التنبؤ بعوائد الأسهم للفترة التالية إلا بعد إدخال المتغيرات الضابطة.
المراجع المستخدمة
ص 142 ، من بورصة عمان للأو ا رق المالية(، المجلة الأردنية في إدارة الأعمال، المجلد 4، العدد 2 5- AL-ATTAR, A. & AL-KHADASH, H., The Effect of Contextual Factors on the Information Content of Cash Flows in Explaining Stock Prices -The Case of Amman Stock Exchange, Jordan Journal of Business Administration, Vol.1, No.1, 2005, P121-132
ALI, A.; HWANG, L. & TROMBLEY, M. A., Accruals and Future Stock Returns: Tests of the Naive Investor Hypothesis, Journal of Accounting, Auditing & Finance, Vol.15, No.2, 2000, p161-181
BANDYOPAHYAY, S. P.; CHEN, C.; HUANG, A. G. & JHA, R., Accounting Conservatism and the Temporal Trends in Current Earnings “Ability to Predict Future Cash Flows versus Future Earnings”: Evidence on the Trade-off between Relevance and Reliability, Contemporary Accounting Research, Vol.27, No.2, 2010, P413-460
قيم البحث
اقرأ أيضاً
هدف البحث الحالي إلى تحديد فيما إذا كان هناك أثر لإدارة الأرباح بأسلوب تمهيد
الدخل على العوائد السوقية لأسهم الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية.
شملت عينة الدراسة ( 18 ) شركة مدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، و ذلك خلال
الفترة الممتدة من
الربع الأول لعام 2011 و لغاية الربع الرابع لعام 2015 . و لتحقيق هدف
الدراسة، استخدام أسلوب Eckel لتصنيف الشركات ضمن مجموعتين: ممهدة للدخل
و غير ممهدة للدخل.
هدفت هذه الدراسة إلى معرفة أثر المحتوى المعلوماتي الجديد لتقرير المدقّق الخارجي المستقل في أسعار الأسهم للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية وذلك بما يحتويه من معلومات، والذي تم إعداده وفق معايير التدقيق الدولية الجديدة والمنقحة الصادرة عام 20
15. حيث شملت هذه الدراسة، دراسة محتوى تقارير التدقيق المنشورة لعينة من الشركات المساهمة المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية وذلك للتصديق على نتائج أعمالها عن الأعوام 2016 و 2017 و 2018، وعلى أساسها تم تصنيف الشركات حسب محتوى تقارير التدقيق إلى ثلاث مجموعات (شركات حصلت على تقارير تدقيق نظيفة – شركات حصلت على تقارير تدقيق نظيفة مع فقرات تأكيد – شركات حصلت على تقارير تدقيق متحفظة). ومن ثم اعتمدت الدراسة على دراسة متوسط أسعار الأسهم قبل إصدار تقرير التدقيق الجديد وبعده وذلك لمعرفة ردة فعل المستثمرين تجاه المعلومات المنشورة في تقرير التدقيق، و توصلت الدراسة إلى وجود أثر للمحتوى المعلوماتي الجديد لتقرير التدقيق في أسعار الأسهم للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، حيث إن حصول الشركات على تقرير تدقيق نظيف يؤثر في أسعار الأسهم بشكل إيجابي أما حصول الشركات على تقرير تدقيق متحفظ يؤثر في أسعار الأسهم بشكل سلبي، أما فقرات التأكيد فلا تؤثر على أسعار الأسهم وذلك بسبب طريقة الإبلاغ عن هذه الفقرات.
اختبرت هذه البحث العوامل المؤثرة على سياسة توزيع الأرباح النقدية للشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية. استخدمت البحث نموذج انحدار TOBIT لدراسة العلاقة بين المتغيرات, و غطت حالات توزيع الأرباح بين عامي 2009-2013 و لم تشمل البحث عام 2014 لعدم صد
ور النتائج المالية و انعقاد اجتماعات جمعياتها العمومية حتى تاريخ إعداد هذا البحث.
هدفت هذه الدراسة إلى التحقق فيما إذا كانت سوق دمشق للأوراق المالية كفء من
الصيغة الضعيفة. استخدمت الدراسة العوائد الشهرية المعدلة لضعف التداول للشركات
المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية من 2009 و حتى 2014 و طبقت مجموعة من
الاختبارات التي تمكن من
الحكم على وجود سير عشوائي في العوائد كاختبار: جذر
الوحدة، الارتباط الذاتي، التكرارات و نموذج غارج. لأخذ أثر الأزمة السورية بعين
الاعتبار عند الحكم على كفاءة السوق، تم تقسيم فترة الدراسة إلى ثلاث فترات، فترة ما
قبل الأزمة، فترة الأزمة و الفترة الكمية. بينت النتائج عدم التمكن من رفض فرضية كفاءة
السوق من المستوى الضعيف لأكثر من نصف الشركات المدروسة. كما بينت أن
الأزمة السورية، بشكل عام، أثرت سلبا على كفاءة أسهم معظم الشركات المدروسة.
سعت هذه الدراسة إلى البحث في تأثير الحدود السعرية على تقلبات عوائد الأسهم في
سوق دمشق للأوراق المالية، حيث كانت فترة الدراسة مقسمة إلى فترتين فترة الاختبار
الأولى 3\3\2009 و لغاية 23\12\2011 ، فترة الاختبار الثانية 13 /2/ 2011 و لغاية 2017/3/30
، وباستخدام نموذج (1, 1) GARCH.
سجل دخول لتتمكن من نشر تعليقات
التعليقات
جاري جلب التعليقات
سجل دخول لتتمكن من متابعة معايير البحث التي قمت باختيارها
